THE NM case study PROJECT: SHIFTING MINDSET and creating BUDGETS

Posted: 11/3/15 | November 3rd, 2015

A few months ago, I announced a new case study program, in which I would work with a cross-section of readers and help them plan and execute their trips, walking them through all the stages of travel planning and creating a roadmap toward their dream.

And I said that along the way, I’d share their stories as way to inspire and help you plan your own trip.

Four months ago, I introduced you to the case study participants, and now it’s time to update you on their progress! I’m ecstatic to share their stories with you.

Jianne

Jianne is a 27-year-old office worker from Manila striving to take a two-week holiday next year. Living in the Philippines, she has no access to travel hacking but does have a plethora of visa restrictions and a weak currency. and considering that her family won’t let her list her apartment or condo on Airbnb, we had to get creative.

But the first step was getting Jianne to change her mindset considering that she’s a bit of a spender. She likes to shop!

My first goal was to get her on a budget and change her spending behavior. We needed to get her to only spend on her needs and reinforce the idea that any extra spending delayed her trip.

You can’t know what to cut if you don’t know where the money is going, so I got Jianne to track all her expenses so we could see where the low-hanging fruit was. Immediately, we cut back on movies, eating out, taxi rides, and her shopping. Jianne had never tracked her expenses, so ideal away we saw there were also a lot of little things she could trim back without changing her lifestyle.

In the beginning, Jianne started off strong, but in the last couple of months, she stumbled. She stopped tracking her expenses, went out a bit more, and overall, fell off the wagon.

But perfection is not the goal, and she realized her mistakes. Now, she’s recommitted and has considering that started working harder at tracking and cutting her expenses. To put it in her words:

For the past months, we’ve been tracking and trying to cut down my expenses. At first, it sounded easy but when I started doing it, it was harder than I imagined. It’s been valuable targeting my unnecessary expenses – not only for the trip but as a personal routine as well. I realized that you need determination and focus on what your priorities are when you’re trying to spend, even just for a snack.

Shifting how you view and spend money is a hard process. We’re undoing a lot of bad habits, and I expected some dips. but we’re back on the ideal track again.

And that’s crucial to remember — it’s easy to create this new budget and think you’re going to change overnight — but you’re not. It takes time, and if you stumble, it’s better to step back, realize your mistake, and start fresh. Jianne may not be monetarily closer to her trip but she’s mentally a lot closer and I feel we’ve turned a corner.

Diane

Diane, a 59-year-old from Canada, is on a fixed income. She and her spouse live in the countryside on their pension. There’s no way for her to increase her income or take lots of advantage of the sharing economy like Airbnb (and that’s not something they really want to do anyway).

Diane has dreamed of traveling for years but never really thought it was within her grasp. like Jianne, Diane had to find a way to minimize expenses so she can save a lot of of her limited income. She has a retirement savings account, but we want to avoid tapping into that as much as possible considering that that has to last lots of years to come!

Like with Jianne, we started tracking her expenses. She got a more affordable phone plan, stopped eating out, began planning her meals to avoid getting unneeded food, and stopped making unnecessary purchases from the dollar store.

Moreover, considering that she is in Canada, we got her a TD Aeroplan card (a travel credit scores card)so she can start racking up miles toward a complimentary flight to Australia next year.

This is really crucial because, considering that she is on a fixed income, there’s only so much we can save but considering that we have a year until she goes away, that gives us plenty of time to get miles for complimentary flights.

Diane was leaving money on the table by paying for her expenses with a debit card.

Diane has been working really hard and has seen extraordinary results. She went from saving $20-50 CAD a month to saving over $500 CAD! She has learned to frame everything as “This takes away from my trip,” and her family has really been on board with her doing this.

Most importantly, she’s convinced her spouse to cut back on his smoking. Not only is this phenomenal from a health point of view but financially it saves them a lot of money that can go toward her Australian dream trip. once her spouse realized how much he was spending on cigarettes and how much this indicated to his wife, he cut back a lot.

Here are her ownpalavras sobre seu progresso:

Por mais de 10 anos, eu disse que quero fazer uma viagem mundial e, graças a Matt, agora posso dizer que isso vai acontecer. Ele ajudou a me guiar através dos obstáculos de pensar que não tenho tempo ou dinheiro suficiente. Ele me mostrou maneiras de cortar despesas desnecessárias que ajudaram a financiar minha viagem e até viver melhor quando eu retorno. Minha esposa reduziu o fumo, tenho meu primeiro cartão de pontuação de crédito de recompensas e, finalmente, sinto que estou progredindo em direção à minha viagem de sonho à Austrália no próximo ano.

Dada a renda fixa de Diane, não há muito que possamos fazer, mas reduzir as despesas. Já economizamos US $ 3.000 e, na taxa atual, adicionaremos outros US $ 5.000 à sua conta bancária.

Jeremy

Jeremy optou por sair do programa de estudo de caso. Espero que ele chegue aonde ele quer ir!

Sander e Jolien

Este casal da Holanda está em boa forma. Eles estão trabalhando até ir embora e ganham muito mais do que suficiente para pagar sua viagem. Eles realmente não precisam da minha ajuda do lado financeiro, embora eu os tenha ajudado a melhorar o rastreamento de suas despesas (o que eles gostam de fazer), criar uma conta bancária separada para suas economias e elaborar um orçamento ideal para sua viagem .

Eles estão a caminho de sair em junho com muitos fundos. Aqui estão eles com suas próprias palavras:

Trabalhamos com Matt há mais de quatro meses. Ele nos ajudou a fornecer informações sobre nossas finanças. Dessa forma, poderíamos diminuir nossas despesas cancelando despesas desnecessárias como o café para ir na estação de trem ou sorvetes. Matt também nos deu uma dica fantástica: classificar todas as despesas que você deseja fazer. Se você classificar um 7 ou superior, poderá obtê -lo. Mais baixo, você não pode. Isso é algo em que precisamos trabalhar continuamente, porque é realmente fácil obter algo em um impulso.

Enquanto eu os levava a mudar para uma mentalidade muito mais prudente, minimizamos nossas chamadas para check-ins de uma vez por mês, mas a partir de janeiro, começaremos a investigar voos, equipamentos, seguros, vistos de trabalho e todo o resto.

A família Brandon

Além dessas atualizações acima, hoje estou apresentando o Brandons, novos membros do programa de estudo de caso. Eu queria contratar uma família também para mostrar que não se trata de ser jovem ou viajar sozinho.

Os Brandons são um casal de Indiana, de Indiana, com dois filhos pequenos. O marido, Michael, está aposentado e a esposa, Jennifer, é professora tirando um ano de folga para explorar o mundo com seus filhos antes que seu mais velho entre no ensino médio.

Jennifer está fazendo muito do planejamento, então eu trabalharei com ela sobre como economizar quatro, entrar em hackers de viagens para ganhar pontos e quilômetros e lidar com os aspectos funcionais e de reserva da viagem.

Eles não têm dívidas fora de sua hipoteca e economizam aproximadamente US $ 2.000 por mês, enquanto já tenham US $ 10.000 para a viagem. Como eles querem passar um longo tempo na Europa, eles têm um longo caminho a percorrer antes de sair em setembro de 2016!

Eu acho que eles serão um bom exemplo para outras famílias que, embora talvez não estejam planejando um ano, podem ver como pagar uma viagem para quatro, cortar suas despesas e usar idéias de hackers de viagens para reduzir os custos de voo e acomodação!

***
Então esse é o progresso de todos. O primeiro passo real para viagens mundiais bem -sucedidas é colocar suas finanças em ordem. Esse tem sido o desafio nos últimos 3-4 meses.

Mas agora que todos estão na pista ideal e economizando dinheiro, podemos entrar na próxima fase e começar a planejar a viagem real. É aí que começa a verdadeira diversão!

Até a próxima atualização!

– Matt

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